权王台积电董座刘德音今(8)日在股东会释出正向展望,表示营运续居高速成长期,美系外资则肯定晶圆需求、获利及产能利用率呈现“三稳”局面,除给予晶圆代工二哥联电买进评级,目标价也上看65.9元,比目前股价足足高出25%。
联电日前在全球半导体大会重申今年展望正向,管理层认为今年产业前景不变,预计营收成长逾20%,符合产业平均水平,且今年续涨报价,涨幅约与去年相同。
尽管联电未提供明年的定价指引,但该外资认为,归功产品与客户组合改善,让公司高层对代工供需态度更加审慎乐观。
产能扩充部分,除本季在南科P5厂区扩增10kwpm产能,明年则会扩大P6厂区产能,2024年底至2025年上半年,新加坡厂区也会扩产,联电并密切与设备供应商合作,确保客户订单,而联电近来积极冲刺汽车业务,并将其归入营收占比约12%的“其他部分”,以期提高获利。
但该外资也提醒,即使联电营收增幅有望高于营运费用,而过去2年的28奈米产能利用率,也见明显提升,但因折旧率高,毛利率仍低于8吋产能,将是值得留意的营运风险。