被动元件标准品市况出现变化,本土法人预估标准品第4季库存水准增加到8周至10周,明年第1季面临库存去化,标准品芯片电阻与MLCC价格将在第4季和明年第1季各季减5%,明年第2季止稳。
展望被动元件市况,本土法人指出,由于客户和制造商已备足库存、市场需求成长放缓、加上东南亚解封导致供给增加,以及中国供应商积极扩张产能,预期第4季到明年第1季被动元件标准品供需将恢复到较为均衡的水准。
本土法人预估被动元件标准品可能在明年第1季面临库存去化,对标准品被动元件的供需展望趋于保守,主要是预估电子代工服务(EMS)和代理商芯片电阻(R-chip)和积层陶瓷电容(MLCC)库存水准,在第3季已达到6周至8周以上的安全水准,预估第4季库存水准将增加到8周至10周。
此外法人指出,市场近期下修个人电脑、笔记型电脑和智慧型手机的需求预估,预期明年出货量成长有限;以及第4季东南亚解封将让供给增加、还有中国供应商争相扩张产能等因素,将加剧应用在中国消费性市场标准品被动元件的竞争态势。
法人预期第4季到明年第1季下游客户的拉货需求将因库存去化而减弱,明年第2季出现积极拉货需求可能性也有限。主要是被动元件制造商的库存水准攀升至2个月以上。
展望标准品被动元件供需状况和价格走势,法人预估标准品芯片电阻和MLCC供需平衡将在第4季恢复正常,标准品芯片电阻与MLCC价格将在第4季和明年第1季各季减5%,到明年第2季止稳。
在特殊品被动元件,法人预估工业、车用和服务器等高阶应用芯片电阻和MLCC需求到明年上半年持稳,价格稳定,主要是汽车电气化需求加温、工业和服务器需求成长强劲;美国、欧洲和日本市场需求稳定,此外中国产能扩张有限。
由于COVID-19疫情影响钽质电容供应量受限,法人预期钽质电容交货时间在第4季到明年第1季将维持30周以上的高水位。
被动元件台厂积极调整产品组合,例如国巨(2327)并购美商基美(KEMET)和普思(Pulse)后,高阶特殊品占比达75%,有助毛利率表现,市场预估国巨再并入奇力新(2456)后,特殊品比重可提升至近8成,到2023年国宏团特殊品比重可升至82%。
此外华新科(2492)今年车用业绩比重可超过10%,在台湾高雄路竹扩厂主要布局车用MLCC等产品,主要资源和产能转移到车规电容、车规芯片电阻等高阶产品。