联发科Q2获利上看15元；Q3旺季有望再缴季增
联发科(2454)进入第3季传统旺季，法人预期，手机品牌厂将具新品备货力道，加上先前开发案也陆续发酵，非手机应用面包含WiFi、电源管理芯片等市场需求强劲，因此营收表现可望再缴季增水准，获利表现再走扬。联发科也将于本月27日将举办线上法说会，届时可望释出下半年营运展望。
第2季来看，营收达1256.53亿元，季增16.31%、年增85.87%，主要受惠于5G智慧型手机的成长动能强劲，法人预期，毛利率可望受惠于产品组合来到财测上缘，来到45%以上，每股盈余上看15元水准。
展望第3季，市场看好，由于手机品牌进入新机种的拉货旺季，加上其他产品线也颇具成长动能，包含WiFi、电源管理芯片等，因此尽管第2季基期垫高，使得营收季成长约在个位数水准，但营运表现可望再走扬。至于第4季仍需持续关注手机销售量的变化。
市场看好，联发科在5G手机的第2年转换潮站稳脚步，并且站稳市占率45%以上水准，加上开案状况维持强劲成长力道，且不断侵蚀高阶手机的市场，有望在下半年到明年上半年陆续发酵贡献。
另外，由于供应链吃紧之下，产能状况更是支撑营运成长的关键，而联发科与台积电(2330)的关系紧密，因此供给面仍有一定程度的应援，而价格端也持续与客户协调，加上产品组合调整之下，法人也预期，联发科今年的毛利率将维持在45%左右，相较去年43.94%更具成长力道，因此整体获利表现可期。
全年而言，联发科除了在5G手机市占率提升外，非手机应用也因市场需求强劲而带动，因此法人预期，全年营收可望有年增40%以上，获利挑战6股本成绩。
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