海外产能吃紧，国产MLCC替代空间广阔

7月1日下午，MLCC产能重镇菲律宾传出火山爆发的消息。高达1000米的有毒气体从塔尔火山喷出，2000多人火速逃离。火山预警等级逐渐升级，目前火山烟雾造成的雾霾已经扩散到八打雁、拉古纳、甲美地、黎刹、布拉干、邦板牙、巴丹、三描礼士和马尼拉大都会等地。

据火山地震研究所消息，岩浆活动仍处于不稳定的状态，近期随时有喷发的可能。去年1月，塔尔火山也曾发生无预警火山喷发事件，火山灰一度向外扩散，当地空中运输受阻，不少工厂被迫紧急疏散停工。

此前，由于疫情持续升温，马来西亚政府紧急通告，从6月1日启动全国封锁措施且“全国行动管制”行动将无限期延长。其中以高端MLCC最为吃紧，原6月14日得以复工的MLCC巨头太阳诱电整体产能将无法进一步往上突破。

两大MLCC重镇相继沦陷，引发整个电子行业的高度关注。若菲律宾火山真的爆发，两大头部厂商生产和出货纷纷受限，全球MLCC市场供应将面临巨大挑战。

大厂沦陷，MLCC供应紧张局势加剧

MLCC素有“电子工业大米”之称，当下MLCC市场主要分为以下三个梯队：

以村田、TDK、韩国三星、太阳诱电为代表的强势日企居于第一梯队;

以中国台湾地区的国巨、华新科、AVX为代表的中美企业为第二梯队;

以风华高科、三环集团、宇阳科技、火炬电子为代表的中国大陆企业为第三梯队。

作为全球被动元器件生产基地之一，菲律宾是日、韩MLCC厂商的主要扩产地之一。全球前三的MLCC巨头村田、三星电机、太阳诱电均在菲律宾设有工厂。其中三星电机的产能占比约40%的，比重最高，菲律宾成为三星电机一大主力生产据点。除MLCC以外，菲律宾吕宋岛上还设有多家半导体封测厂商，如Amkor、安世半导体、英特尔、德州仪器等。

同时，马来西亚国际也是被动元器件大厂的主要生产基地。包括上文提到的日商村田、太阳诱电，以及位于前列的铝电容厂佳美工、尼吉康，排名第二的钽电容美商 AVX，固态电容巨头松下等大厂均在马来西亚设厂。

目前从全球MLCC头部厂商产能布局来分析，全球前三大厂市占比率分别为村田31%、三星电机19%、国巨13%，前两者已占据一半MLCC 市场。由此看，若马来西亚、菲律宾集体停工，大厂产能受阻，MLCC供应链将受到极大冲击。

严峻形势下与日俱增的市场需求

今年以来，MLCC市场不断传来海外大厂停工、原材料涨价等不利消息。截至4月，部分厂商涨价幅度高于10%，被动元件交货周期已延长至14-15周。二季度以来，国巨、华新科等大厂商多轮上调价格。

而在缺货涨价下，巨大的市场正嗷嗷待哺。

MLCC是电子线路中必不可少的基础电子元件，广泛应用于消费电子、通信、汽车电子、军工等领域，终端产品覆盖手机、笔电、网通、服务器及5G基站等。据西部数据显示，2018年全球MLCC市场规模约为105亿美元，预计到2021年市场规模或将超过120亿美元，年复合增长率或将达到5%，MLCC正面临市场旺季。

随着我国5G技术，IOT、新基建的不断推进，MLCC被动元件用量将持续增长。此外，TWS耳机及新能源汽车等逐步普及，消费电子需求旺盛等多重驱动下，将带动极大MLCC市场。

据海关总署数据，2020年国内MLCC进口数量3.08万亿只，同比41.3%;进口总额81.16亿美元，同比20.0%;2020年国内MLCC出口数量1.63万亿只，同比44.2%;出口总额38.47亿美元，同比72.0%。进口数量有所下降，国产替代趋势明显。

需求见涨，国产替代空间大

6月29日，三星电机推出用于5G设备的1050 尺寸的高容量多层陶瓷电容器(MLCC)。目前市面上 1050 尺寸 的MLCC 容量最高为 22 微法。此款高容量1050 尺寸MLCC长 1 毫米，宽 0.5 毫米，不仅拥有业界最大的 27 微法(μF)容量，还应用先进的半导体降噪解决方案。

在目前村田、太阳诱电面临停产危机的情况下，三星开始奋起直追。三星电机表示，企业将计划从下个月起向全球智能手机制造商供应其新型 1050 尺寸MLCC。

反观国内市场，在全球前三大MLCC厂中，国巨并未在马来和菲律宾设厂，主要产能以大陆苏州为主，产能上不受其影响。近期国巨通过合并，100%拿下奇力股权，未来奇力可在国宏团大背景下借力，逐步踏入高阶市场，扩大营运规模，在三季度MLCC产线上有望迎来更大的突破。

20年12月，宇阳科技投资22亿元人民币启动MLCC的项目，项目共分为三期，一期完成后，可达到年量产2500亿片的目标，预计项目总完成后，可达到5000亿片的产量目标。在未来规划版图中，宇阳科技将车规格、工业产品等方向继续突破。

1月26日，江苏芯声微发布公告称，计划投资6.5亿元以上在淮安区经十九路江苏达康智能装备产业园进行MLCC片式电容的生产，预计项目投产后将实现年产MLCC350亿只。

5月11日，三环集团发布公告称，拟向特定对象发行募集资金37.5亿用来扩产MLCC。

总结：

总体上看，海外大厂MLCC产能吃紧对产业链供需带来一定压力。但从国内市场上看，未来国内MLCC将迎来新的增长点，国产替代空间广阔。国内厂商应抓住发展机遇，积极寻求垄断局面下的破局之道，争取拿下更多的市场份额。