马来西亚无限期延长 MCO 3.0 预计将阻碍 MLCC 供应，尤其是高端 MLCC

最新调查显示，马来西亚无限期延长 MCO（行动管制令）3.0 对全球 MLCC 市场构成严峻挑战。尤其是高端 MLCC 细分市场预计将面临最严重的短缺，智能手机、笔记本电脑、网络产品、服务器和 5G 基站组件等采用高端 MLCC 的产品可能会出现相应的短缺。影响也是如此。随着电子产品传统旺季即将到来，由于部分 MLCC 出货可能出现延迟，ODM 可能需要推迟整机出货。

TrendForce 表示，一些日本公司（MLCC 供应商 Taiyo Yuden，晶体供应商 NDK 和 Epson，以及电解电容器供应商 Panasonic）以及台湾公司（R-Chip 供应商 Walsin Technology 等）已经在马来西亚建立了制造业务和由于最新的 MCO 3.0 扩展，交货时间中断。值得一提的是，太阳诱电于6月14日部分恢复了其马来西亚工厂的运营，并根据国内法规激活了约60%的劳动力，从而将国内产能利用率逐步提高至80%。然而，鉴于 MCO 3.0 延长至 7 月，太阳诱电不太可能进一步提高其产能。

根据 TrendForce 的最新调查结果，截至 6 月，大多数 MLCC 供应商目前拥有约 60 天的中低端 MLCC 库存，但日本供应商的高端 MLCC 库存仍不足 30 天。 MLCC 库存。鉴于马来西亚持续存在 MCO 3.0 限制，Murata、Kyocera 和三星等日本制造业务的 MLCC 供应商预计将从主要在马来西亚开展业务的供应商重定向的客户订单中受益。

日本供应商正争先恐后地提高产能利用率，以应对 2021 年第三季度 ODM 订单的涌入

在各种终端产品方面，由于苹果公司将于 2021 年第 3 季度发布新产品，作为 iPhone 和 MacBook Pro MLCC 主要供应商的村田、太阳诱电和京瓷将在 21 年第 3 季度至 21 年第 4 季度出现需求高峰。需要指出的是，苹果设备中使用的MLCC的特性规格与其他厂商的许多笔记本、服务器和网络产品兼容。鉴于太阳诱电无法在 7 月份提高产能利用率，预计 ODM 将在 21 年第三季度积极竞争这种特殊类型的 MLCC。

另一方面，预计 2021 年第三季度对服务器的需求将稳定增长。因此，不仅ODM密切关注各种IC的供应，马来西亚延长的限制也阻碍了某些被动元件的供应，例如SP-Caps、Tan caps（钽电容器）和高端MLCC。为了降低 ODM 客户将上述组件的订单重定向到其他地方的潜在风险，村田和京瓷现在已将扩大生产能力放在首要位置，以满足客户的需求。

最后，由于欧洲和美国疫苗接种的增加导致边境限制逐步放宽，对 Chromebook 等其他 IT 产品的整体需求可能会在 21 年第四季度放缓。此外，ODM目前平均拥有相对较高的中低端MLCC库存。因此，国巨、华新、三星等低端 MLCC 供应商可能会面临某些客户降低低端 MLCC 订单的压力。