为什么MLCC突然出现价格上涨和订单供不应求状况？

为什么MLCC突然出现价格上涨和订单供不应求状况？MLCC涨价有没有持续性？这是投资者比较关心的问题，一个可持续的上涨，要比短期炒作10倍重要的多。我们分析了原因，日本本来是MLCC的最主要生产国，全球前十大MLCC生产商，日本占据7席。但近两年来，安倍经济学破产，日元大幅升值推高日系厂商成本和产品价格，使得日系产品竞争力大幅下滑。

当然，这只是一个原因。更重要的原因是中国改变了稀土的出口政策，国内的开采也被严格控制，国内出口日本的稀土通关时间不断拉长，未来出口日本的稀土配额有可能进一步下降。稀土是制作MLCC陶瓷瓷粉和电感铁芯，永磁体等必备材料，收紧稀土出口政策对日本电子元器件行业（包括 MLCC，电感，LED 等）有重大影响。
所以台湾国巨，华新科等已经接受到欧美企业转移过来的订单，甚至日本企业也把订单转移到大陆和台湾MLCC厂商。目前，国内能够生产高容MLCC的只有风华高科，宇阳科技等少数几家，部分产品在技术上已经与日系厂商不相上下，未来半年公司有望受益国内 MLCC 高容进口替代和国外厂商订单转移，销售将持续增长。
其实，不止是日本，台湾的MLCC行业依然受到大陆收紧稀土供应的影响，但对于风华高科来讲公司控股股东广晟资产管理公司旗下控制了南方广东，广西两省多地的稀土矿资源，为公司提供了稳定的稀土矿来源，同时公司生产陶瓷瓷粉和电感铁芯，也受益稀土限制带来的价格上涨。短期内很难看到国内放松稀土出口的迹象，因此公司集团的稀土供应优势将逐步得到体现。
因此，有机构预测，本轮MLCC涨价潮将比 2006-2008 这轮涨价持续时间更长，或将持续到2020年。(注意是涨价到2020年到时可能涨不动了，但不代表会跌价，很多投资者误会了2010又打回原型了。)2006-2008以及 2009-2010 MLCC 涨价使得村田、三星机电、太阳诱电以及 TDK大幅扩产，本次涨价潮已经来临，生产厂商并没有抛出较大的扩产计划，大量的生产线需要大量的稀土。
从这个角度来讲，风华高科将比国巨股份在未来更有竞争优势和想象空间。MLCC涨价的核心驱动因素是供需失衡，而失衡的一个重要原因是中国调整稀土政策。但消费电子市场却越来越火爆，主要包括手机、平板电脑、数码相机、游戏手柄等消费电子市场的小型化、轻薄化趋势对小型高容 MLCC 产品的需求大增，这是我看好本轮MLCC涨价的主要原因。